-报告摘要-

?行业持仓配置及一季度回顾

股票型基金15年一季度持仓比例最高的五个行业分别为计算机、医药生物、传媒、银行、非银行金融。这五个行业算术平均涨幅分别为：23.75%、24.57%、22.76%、9.24%、-5.24%；后五个行业为分别:综合、采掘、钢铁、建筑建材、纺织服装。其行业涨跌幅分别为：32.91%、21.06%、27.23%、15.17%、34.31%。各行业平均涨幅在23.95%，而股票型基金配置比例前5个行业平均涨幅为15.01%。中报显示基金二季度配置靠前的行业有计算机、医药生物、传媒、化工、交通运输、电子等。靠后的行业有综合、采据、钢铁、建筑建材、商业贸易等。总体来看相对上季度来说变化不是很大，说明基金并未先于市场主动调仓。

?行业配置变化

相对一季度仓位增加较为明显的行业有交通运输、医药生物、电气设备、化工、轻工制造、通信。减持靠前的行业有非银金融、银行、房地产、汽车、家用电器。

?行业配置在风格板块分布

二季度十大重股在沪深、中证、创业板、中小板配置的比例分别为30.75%、23.51%、24.84%、32.38%。相对一季度加仓创业板6.63%、加仓中小板3.76%、加仓中证为1.64%，减少沪深为15.57%。数据充分说明基金因排名的压力而追随市场行业变化的现象。

?重仓配置情况二季度持前20大个股如图7所示。前20大股平均个股持有市值为28.21亿元。而所有前十个股平均持有市值为2.90亿。持有所有前十大重仓股估值水平低于市场平均值。剔除PE(TTM)大于或负值的公司后平均值为.91，中位数为65.93。而全市场公司按同样的方法计算平均值为.36，中位数为70.86。

-报告正文-

一季度行业持仓行业配置回顾

股票型基金15年一季度持仓比例最高的五个行业分别为计算机、医药生物、传媒、银行、非银行金融。这五个行业算术平均涨幅分别为：23.75%、24.57%、22.76%、9.24%、-5.24%；后五个行业为分别:综合、采掘、钢铁、建筑建材、纺织服装。其行业涨跌幅分别为：32.91%、21.06%、27.23%、15.17%、34.31%。各行业平均涨幅在23.95%，而股票型基金配置比例前5个行业平均涨幅为15.01%。

15年中报显示基金二季度配置靠前的行业有计算机、医药生物、传媒、化工、交通运输、电子等。靠后的行业有综合、采据、钢铁、建筑建材、商业贸易等。总体来看相对上季度来说变化不是很大，说明基金并未先于市场主动调仓。

二季度行业配置变化相对一季度仓位增加较为明显的行业有交通运输、医药生物、电气设备、化工、轻工制造、通信。减持靠前的行业有非银金融、银行、房地产、汽车、家用电器。

二季度行业配置在风格板块分布二季度十大重股在沪深、中证、创业板、中小板配置的比例分别为30.75%、23.51%、24.84%、32.38%。相对一季度加仓创业板6.63%、加仓中小板3.76%、加仓中证为1.64%，减少沪深为15.57%。数据充分说明基金因排名的压力而追随市场行业变化的现象。

二季度重仓配置情况二季度持前20大个股如图7所示。前20大股平均个股持有市值为28.21亿元。而所有前十个股平均持有市值为2.90亿。持有所有前十大重仓股估值水平低于市场平均值。剔除PE(TTM)大于或负值的公司后平均值为.91，中位数为65.93。而全市场公司按同样的方法计算平均值为.36，中位数为70.86。（时间截止为年7月30日）

感谢您的阅读。如果您喜欢这篇文章，请将它转发至讨论组或朋友圈，让更多的人得以看到。

欢迎